20170605财经早餐

默默无闻

一、宏观数据

1、国务院总理李克强：产能过剩是市场经济条件下的周期性现象，是结构性问题，也是全球性问题。中方对钢铁出口不仅没有补贴，相反10年前就开始采取一系列措施控制出口。把产能过剩归咎于中国是不客观的，也是不公平的。

2、央行货币政策司司长李波：稳健中性的货币政策在实际执行过程中体现了“不紧也不松”的原则。不紧是指货币政策支持经济的正常、合理的增长，要保持流动性的基本稳定，要维护金融体系的基本稳定，防止发生系统性的金融风险；不松则是出于僵尸企业处置及化解过剩产能的需要。

3、中泰证券李迅雷：中国股市过去27年来一直纠结于筹码与资金的供需关系问题，完全是避重就轻的惯性思维。中国的经济问题、楼市问题和股市问题同出一辙，均为供给问题，从来都不是需求问题，但却总是通过刺激需求来掩盖供给侧的问题。

4、证券时报：保监会国际部主任姜波表示，保险监管思维模式的改变，可能需要对一些新事物有一定容忍度和灵活性，有一个词叫监管沙箱，目前我们也在对这个进行研究，有些事可以在一定范围内允许险企试一试，但是不能偏离根本。

5、方正证券任泽平：在全球经济和股市纷纷走强的背景下，中国经济和A股走出“独立行情”，值得反思。随着库存周期见顶回落、房地产调控升级和银行缩表，市场正迎来观察时间窗口，这决定了金融去杠杆未来的演绎路径、退出条件以及股债市场前景。

6、央广网：清华大学五道口金融学院理事长吴晓灵表示，“去杠杆”并非是要杠杆率降低到“0”。中国经济的整体杠杆率在全球是中等的、可控的，但是中国的杠杆率的结构是不合适的，中国的居民杠杆率最低，政府的杠杆率尚可，而企业的杠杆率在全球是最高的。

7、央行陆磊：具体到资管业务的健康发展层面上，要坚持功能监管和机构监管相结合，分类统一制定标准；加强宏观审慎管理，建立宏观审慎建设框架；实施穿透式监管，对资管业务的监管实施全覆盖。

二、地产观察

1、央广网：5月2日以来，雄县、安新、容城三县公安局集中开展了出租房屋清查整治行动。截至6月2日已清查出租房屋3631处，查处违法租赁案件91起，治安处罚91人，破获出租房屋内实施违法犯罪案件2起，抓获外省逃犯1人。

2、中国房地产报：环京100公里圈全面限购后，投资客需求几乎是被挤压到实际限购力度不大的唐山。有唐山房地产人士笑称，一个月销售了几年的库存。类似的城市如长三角的嘉兴、无锡，都有类似的市场表现。

3、新华社：以北京、上海为代表的重点城市二手房市场遇冷，在严厉调控政策的影响下，遏制炒房效应初显，一二线楼市开始进入调整周期。目前北京和上海的二手房交易有趋于“买方市场”的倾向。

三、市场要闻

1、中证报：中国保监会原副主席周延礼表示，中国人口老龄化进程加快，倒逼养老保障体系改革。在商业养老保险发展战略上，政府应该实行强有力的税收递延政策；养老保险产品形式应该多样化，投资渠道也应该多元化。

2、中国经营网：上海保交所董事长曾于瑾表示，年内保交所保险交易中心将挂牌第一款普惠保险产品，同时还将会实现区块链在首个场景的应用，可能应用在再保险单或者相互保险保单场景上。

3、新华网：清华大学国家金融研究院朱宁表示，国内混合所有制企业改革领域，以国有企业为标的或以国有企业为主导的并购活动，将会非常活跃；科技领域也蕴藏着并购重组的机会。

4、我的钢铁：最近一周，国内现货钢价综合指数报收于129.27点，一周下跌0.81%。目前，虽然钢市库存压力并不太大，新资源抵达仍需时间，但市场预料钢厂的复产速度将会加快，后期钢市供需矛盾依然突出。

5、解放军报：根据北斗卫星导航系统“三步走”发展战略，2017年下半年，我国将采用一箭双星发射6至8颗北斗三号卫星。届时，将实现北斗卫星导航系统建设史上多个突破。

6、中证网：保监会即将开启车险市场乱象的整治大行动。保监会日前已起草《关于整治机动车辆保险市场乱象的通知》，目前正在行业内部征求意见。在业内人士看来，这是车险现场治理和商业车险二次费改的组合拳。

7、人民日报：世界首座也是规模最大的全自动智能海上养殖装备——由中船重工武船集团总承包的挪威海上渔场养鱼平台，在青岛交付给了业主挪威萨尔玛公司。在国际石油市场疲软、海工装备订单减少的大背景下，打开海洋渔业养殖装备这一全新市场，将使我国船舶制造业收获新的发展动能。

8、中证网：已经进入6月，由于6月30日之后将下调光伏集中式电站上网电价13%－19%，今年上半年光伏“抢装潮”再度出现。分析师表示，今年上半年的光伏新增装机规模将有望超过去年同期的22GW。

9、东方网：北京市副市长张建东介绍，在关键年里，北京冬奥会筹办步伐将全面提速，各项关键工作也将得到实质性推进。北京冬奥组委正积极创新市场开发工作机制，为参与企业提供优质服务，努力实现经济效益和社会效益双丰收。

10、国资委：“中国材料与试验团体标准（CSTM）委员会”和“中国材料与试验团体标准共享平台”宣布成立。旨在适应我国制造业国际化、标准化的改革要求，完善材料与试验标准体系和平台建设。

11、证券时报：河北省住建厅出台《河北省城镇排水防涝设施建设“十三五”规划》提出，推动海绵城市建设，到2020年设区市城市建成区20%以上面积完成海绵城市试点建设，试点区域雨水年径流总量控制率达到75%以上。

12、上股交：挂牌企业总数9759家，其中N板（科创板）122家，E板687家，Q板8950家，累计融资额240.76亿。挂牌企业与上周持平。

四、股市盘点

1、财经早餐股蟹指数：报31.8，前值29.7，指数显示交投情绪继续小幅回升，目前交投情绪属于小幅区间振荡，操作仓位4.5成，维持仓位观望。

2、大众证券报：本周（6.5－6.9），A股限售股上市数量共计39.6亿股，市值约507.5亿元，均较上周有所增加。解禁量超过1亿股有八家上市公司，分别是长江电力、中国核建、千方科技、顺发恒业、桐昆股份、三星医疗、海印股份和升达林业。

3、一财：接近发审委员的业内人士表示，近期IPO节奏确实要放缓，但预计不会暂停，因为暂停之后还需要重启，需要解决的问题会更多。

4、海通证券荀玉根：4月以来市场下跌源于金融监管引起的资金紧张，6月有望成为政策和资金的转折期，中国国债利率与CPI、美国国债利差均处于高位。再次开启多头思维，持有消费白马和金融，重视国改主题、超跌的真成长。

5、证监会：减持制度是证券市场重大的长期性、关键性基础制度。这次对减持制度作进一步完善，根本目的在于促进上市公司专注主业，完善上市公司治理，提高上市公司质量，引导长期、价值投资，防止“脱实向虚”。

6、中信证券：利率上行趋势不变，但政策变奏后上行速度趋缓。6月A股指数风险并不大。在6月份首先做好仓位管理，其次继续抱团，再次选择防御型配置，短期小票即使有反弹行情也需谨慎参与。

7、新三板：上周（5.31－6.2），新增16家挂牌公司，较前一周少增加15家；成交金额34.38亿，环比减少33.6%。截至目前，新三板挂牌公司总数达11256家。

五、公司动态

1、财经头条APP讯：中国神华、国电电力将于6月5日起停牌，控股股东拟筹划涉及公司的重大事项。财经早餐研究室表示，5月份媒体曾报道称，中国考虑将神华、中广核和大唐合并为一家公司，将华电、国电和中核合并为一家公司，将华能和国电投合并为一家公司。

2、顺丰控股公告：在国家邮政局的及时协调下，顺丰本着顾全大局、维护市场秩序和消费者合法权益的原则，已与各方达成共识，并同意从6月3日午间起，全面恢复业务合作和数据传输，有关事件已得到妥善解决。

六、债券资讯

1、信达证券董事长张志刚：从目前实践来看，多数债转股是明股实债。商业银行虽然明面上与企业签订了转股协议，但实际转的是债，地方国资委最终要对股权予以回购。债转股能否达到预期效果，还有待观察。

七、商品期货

1、上周五，纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格涨0.8%，至1280.2美元／盎司，周涨1%。若美联储6月如期实施加息，黄金涨势将会受到遏制。不过，目前金价已突破1270的关口，上涨动能短期内仍然充沛。

2、上周五，WTI7月原油期货跌1.45%，至47.66美元／桶，周跌4.3%；ICE布伦特8月原油期货跌1.34%，至49.95美元／桶，周跌4.9%。华尔街的原油分析师们在八个月来首度下调价格预期，因为担心主要原油生产国的限产协议不足以解决全球油市供应过剩问题。

八、国际动向

1、一财：美国总统特朗普将高调开启为期大约一周的基建议程，兑现公路、航道和其他基础设施建设的1万亿美元投资承诺，其中首先将启动空中交通管制系统的私有化。

2、上周五，波罗的海干散货指数跌2.35%，报830点，周跌8.99%。

九、外汇走势

1、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8162，跌0.148%，周涨0.65%。人民币中间价报6.807，涨0.03%，周涨0.91%。

十、全球股市

1、上周五，道琼斯工业平均涨0.29%，至21206.29点，周涨0.6%；标普500涨0.37%，至2439.07点，周涨0.96%；纳斯达克综合涨0.94%，至6305.8点，周涨1.54%。

2、上周五，英国富时100涨0.05%，至7547.63点，周跌0.03%；德国DAX30涨1.25%，至12822.94点，周涨1.79%；法国CAC40指数涨0.47%，至5343.41点，周涨0.13%。